간밤 미국 증시,9.30

간밤 미국 증시
2026년 9월 30일(미국 현지)

PCE 둔화에도 장기금리 상승 지속…다우 -0.86%·S&P500 -0.25%, 대형 기술주 강세에 나스닥 +0.24%

① 시장 스냅샷

9월 30일 수요일 NYSE와 Nasdaq 정규장은 정상적으로 열리고 마감됐습니다.

다우존스 50,906.05, -443.87(-0.86%)
S&P500 7,651.54, -19.30(-0.25%)
나스닥 26,861.06, +63.52(+0.24%)
러셀2000 2,796.86, 약 -0.4%

예상보다 낮은 PCE 물가가 장 초반 증시를 끌어올렸지만 강한 경제성장과 장기 국채금리 상승이 다시 부담으로 작용했습니다. S&P500은 장중 +0.7%, 나스닥은 +1.2%까지 올랐다가 상승폭을 대부분 반납했습니다.

② 오늘의 키워드

PCE 3.4% · 2분기 GDP +2.2% · ADP +9만명 · 10월 금리인상 확률 37% · 미국 10년물 5.29%대 · Microsoft +1.87% · Apple +2.13% · Alphabet +2.49% · HPE +3.9% · FormFactor +9.6% · Moderna -5.3% · Jabil -10% · 기술주 상대강세

③ 오늘 시장 한 줄 요약

예상보다 낮은 PCE가 연준의 10월 추가 금리인상 우려를 크게 낮췄지만, 견조한 성장과 장기금리 상승이 이를 상쇄하면서 대형 기술주만 상대적으로 강한 차별화 장세가 나타났습니다.

④ 미국 주요 지수

다우존스 50,906.05, -443.87(-0.86%)
S&P500 7,651.54, -19.30(-0.25%)
나스닥 26,861.06, +63.52(+0.24%)
러셀2000 2,796.86, 약 -0.4%

분기 기준으로는 S&P500과 나스닥이 2분기 연속 상승했습니다. 반면 9월 한 달 동안 S&P500은 -0.45%, 다우는 -4.29%, 나스닥은 +1.86%를 기록했습니다.

⑤ 자산시장

미국 10년물 국채금리 약 5.29% ─ 장기금리 고공행진 지속
미국 30년물 국채금리 약 5.64% ─ 2002년 이후 최고권
미국 2년물 국채금리 약 4.89%
Brent유 ─ 지정학적 불확실성 속 반등
WTI ─ 중동 정세 영향으로 반등
달러 ─ 보합권
금 ─ 9월 월간 하락

미국 10년물 금리는 3분기에 약 87bp 상승해 30여 년 만에 가장 가파른 분기 상승폭을 기록했습니다. 장기금리 상승은 이날도 주식시장의 가장 큰 부담 가운데 하나였습니다.

⑥ 핵심 이벤트

첫 번째는 PCE입니다.

8월 PCE 물가지수는 전년 대비 +3.4%로 시장 예상 +3.7%를 밑돌았습니다. 물가가 예상보다 낮게 나오면서 10월 FOMC에서 최소 25bp 추가 금리인상 가능성은 전날 약 51%에서 약 37%까지 내려갔습니다.

두 번째는 미국 경제의 견조함입니다.

2분기 GDP 확정치는 연율 +2.2%로 상향됐습니다. 소비와 AI 인프라 투자가 성장률을 지지했습니다.

세 번째는 고용입니다.

9월 ADP 민간고용은 9만명 증가했습니다. 8월 수치도 3만6천명 증가로 하향 수정됐습니다. 시장은 이제 금요일 정부 고용보고서로 시선을 옮기고 있습니다.

⑦ 경제·통화정책

8월 PCE 물가 +3.4% YoY ─ 예상 +3.7%
2분기 GDP +2.2% 연율 ─ 상향 수정
9월 ADP 민간고용 +90,000명
10월 25bp 이상 금리인상 확률 약 37% ─ 전일 약 51%, 일주일 전 약 71%

PCE는 연준의 추가 인상 압력을 낮췄지만 강한 경제성장 때문에 장기 국채금리는 내려오지 않았습니다. 즉 이날 채권시장은 ‘물가 둔화’보다 ‘강한 성장과 장기 고금리’를 더 크게 반영했습니다.

⑧ 기업실적·기업 이벤트

Hewlett Packard Enterprise⁠는 네트워킹 사업의 장기 성장 전망을 상향하고 Vultr로부터 AMD 기반 AI 서버 랙 12억달러 주문을 확보하면서 +3.9% 상승했습니다.

FormFactor는 Deutsche Bank의 신규 매수 의견과 200달러 목표주가 제시로 +9.6% 급등했습니다. NVIDIA GPU 및 HBM 테스트 장비 사업 확대 기대가 핵심이었습니다.

반면 Moderna는 Citi가 투자의견을 중립에서 매도로 낮추면서 -5.3%, Jabil은 강한 실적과 AI 전망에도 차익실현으로 약 -10% 급락했습니다.

⑨ 주요 종목

Alphabet 349.42달러, +2.49% ─ 대형 기술주 중심의 매수세 유입.
Apple 336.41달러, +2.13% ─ 대형 성장주 반등과 기술주 상대강세.
Microsoft 518.47달러, +1.87% ─ AI·소프트웨어 투자 기대와 금리인상 확률 하락.
Amazon 250.97달러, +1.74% ─ 대형 성장주 매수세.
HPE +3.9% ─ 네트워킹 성장전망 상향 및 Vultr와 12억달러 AI 서버 계약.
FormFactor 149.31달러, +9.6% ─ NVIDIA GPU·HBM 테스트 장비 성장 기대.
Moderna -5.3% ─ Citi 투자의견 ‘매도’ 하향.
Jabil 약 -10% ─ 강한 실적에도 기대 선반영에 따른 매물 출회.

SKHY는 당일 약 186달러 부근에서 마감해 등락률이 -1%에도 미치지 않았고, 이날 새롭게 발생한 중요 이슈가 시장가격에 의미 있게 반영됐다는 근거도 확인되지 않았습니다. 따라서 하드 게이트 A·B 모두 충족하지 않아 오늘 주요 종목 및 이후 주요 노출 영역에서 제외합니다.

⑩ 오늘의 급등·급락 종목

▲ FormFactor 149.31달러, 약 +13.1달러(+9.6%) ─ Deutsche Bank가 매수 의견과 200달러 목표주가를 제시했고 NVIDIA GPU·HBM 테스트 장비 사업 확대 기대가 부각됐습니다.
▲ HPE ─ 약 +3.9% ─ 네트워킹 장기 성장전망 상향과 Vultr의 12억달러 AI 서버 주문이 상승 촉매였습니다.
▼ Jabil ─ 약 -10% ─ 실적과 2027년 AI 인프라 전망은 강했지만 높아진 기대와 차익실현이 주가를 압박했습니다.
▼ Cerebras ─ 약 -8.9% ─ OpenAI가 Cerebras 대신 NVIDIA 칩을 선택했다는 보도가 부담이 됐습니다.
▼ Moderna ─ 약 -5.3% ─ Citi가 밸류에이션 부담을 이유로 투자의견을 ‘매도’로 하향했습니다.

⑪ AI 및 반도체

Microsoft +1.87%
Alphabet +2.49%
Apple +2.13%
HPE +3.9%
FormFactor +9.6%
Jabil 약 -10%
Cerebras 약 -8.9%

AI 전체가 일제히 오른 장은 아니었습니다. 대형 플랫폼·소프트웨어와 일부 AI 인프라 기업이 강했던 반면 반도체·하드웨어에서는 종목별 차별화가 컸습니다. S&P500 정보기술 섹터는 +0.6%로 11개 주요 섹터 가운데 가장 강했습니다.

⑫ 섹터별 흐름

정보기술 +0.6% ─ 11개 섹터 중 최강
대형 성장주 ─ 상대강세
AI 네트워크·서버 ─ 강세
산업재·금융·경기민감주 ─ 상대적 약세

S&P500 11개 주요 섹터 가운데 9개가 하락했습니다. 지수 하락폭이 -0.25%에 그친 것은 Microsoft·Apple·NVIDIA 등 대형 기술주가 지수를 방어했기 때문입니다.

⑬ 시장 폭·수급

NYSE 하락 : 상승 종목 1.66 : 1
Nasdaq 하락 : 상승 종목 1.51 : 1
S&P500 신고가 11개 / 신저가 24개
Nasdaq 신고가 54개 / 신저가 212개
미국 거래소 거래량 181.3억주
최근 20거래일 평균 170.6억주

나스닥 지수는 +0.24% 상승했지만 하락 종목이 상승 종목보다 많았고 신저가가 신고가의 약 4배였습니다. 대형 기술주가 지수를 끌어올린 것과 달리 시장 내부 체력은 약했습니다.

⑭ ETF 흐름

SPY ─ S&P500 -0.25%를 반영해 약세
QQQ ─ 대형 기술주 강세로 상대적 강세
IWM ─ 러셀2000 약 -0.4%, 중소형주 약세
SOXX ─ 반도체 혼조
SMH ─ 대형 AI 반도체 중심 차별화
XLK ─ 정보기술 +0.6%로 상대강세
XLE ─ 유가 반등에도 시장 위험회피 영향
XLF ─ 장기금리 상승에도 경기민감주 약세 영향

ETF 흐름에서도 ‘대형 기술주 강세 대 시장 전반 약세’라는 구조가 뚜렷했습니다.

⑮ 다음 거래일 체크포인트

미국 10년물 5.3% 돌파 여부
30년물 5.6%대 지속 여부
금요일 비농업 고용보고서
실업률·시간당 임금
10월 FOMC 금리인상 확률
국제유가 재상승 여부
AI 대형주 상대강세 지속 여부
Micron 실적·가이던스 후속 반응

특히 금요일 고용보고서가 강하게 나오면 PCE 둔화로 낮아진 추가 금리인상 기대가 다시 높아질 가능성이 있습니다.

⑯ 한국 증시 영향

미국 지수만 보면 혼조였지만 국내 증시에는 미국 반도체·AI 업종의 내부 흐름이 더 중요합니다.

Microsoft·Apple·Alphabet 등 대형 기술주와 HPE·FormFactor 같은 AI 인프라 관련주가 강했던 점은 국내 AI·반도체 투자심리에 긍정적인 요소입니다. 반면 미국 10년물이 5.3%에 근접하고 30년물이 5.6%를 넘어선 것은 국내 성장주 밸류에이션과 외국인 수급에 계속 부담입니다.

한국장에서는 원·달러 환율, 외국인 선물 수급, 미국 장기금리와 반도체 ETF의 상대강도를 함께 확인할 필요가 있습니다.

⑰ 핵심 변화

9월 29일:
다우 -0.26%
S&P500 -0.17%
나스닥 -0.08%
10월 금리인상 확률 약 51%
장기금리 상승

9월 30일:
다우 -0.86%
S&P500 -0.25%
나스닥 +0.24%
PCE +3.4%
GDP +2.2%
10월 금리인상 확률 약 37%
대형 기술주 상대강세

물가 부담은 완화됐지만 강한 성장과 높은 장기금리가 시장의 상승폭을 제한했습니다.

⑱ 투자 전략

첫째, 지금 시장의 가장 중요한 가격 변수는 여전히 미국 10년물 5.3%입니다. PCE가 예상보다 낮았는데도 장기금리가 떨어지지 않았다는 점을 주목할 필요가 있습니다.

둘째, 지수보다 시장 폭을 함께 봐야 합니다. 나스닥은 올랐지만 하락 종목이 더 많았고 Nasdaq 신저가는 212개에 달했습니다.

셋째, AI 안에서도 차별화가 심해지고 있습니다. 대형 플랫폼·소프트웨어와 실제 주문을 확보한 AI 인프라 기업은 강하지만 기대가 지나치게 높았던 일부 하드웨어주는 좋은 실적에도 하락하고 있습니다.

넷째, 다음 핵심 변수는 금요일 고용보고서입니다. 고용·임금이 예상보다 강하면 금리인상 확률과 장기금리가 다시 상승할 수 있습니다.

⑲ 종합 평가

다우 -0.86%
S&P500 -0.25%
나스닥 +0.24%
러셀2000 약 -0.4%
PCE +3.4%
GDP +2.2%
ADP +90,000명
10월 금리인상 확률 약 37%
정보기술 +0.6%
HPE +3.9%
FormFactor +9.6%
Moderna -5.3%
Jabil 약 -10%
Nasdaq 신고가 54개 / 신저가 212개

9월 30일 미국장은 ‘낮아진 인플레이션 → 금리인상 우려 완화’라는 호재와 ‘강한 성장 → 장기금리 상승’이라는 악재가 충돌한 장이었습니다. 지수는 혼조였지만 내부적으로는 대형 기술주 쏠림이 더욱 뚜렷했습니다.

⑳ 마지막 요약

다우존스는 50,906.05(-0.86%), S&P500은 7,651.54(-0.25%)로 하락했고 나스닥은 26,861.06(+0.24%)로 상승했습니다. 러셀2000은 약 -0.4% 하락했습니다.

8월 PCE 물가는 전년 대비 +3.4%로 예상 +3.7%를 밑돌면서 10월 추가 금리인상 확률을 약 37%까지 낮췄습니다. 그러나 2분기 GDP가 +2.2%로 상향되고 장기 국채금리가 계속 상승하면서 증시 상승폭은 장 후반 대부분 사라졌습니다.

Microsoft·Apple·Alphabet 등 대형 기술주가 강했고 HPE는 +3.9%, FormFactor는 +9.6% 상승했습니다. 반면 Moderna는 -5.3%, Jabil은 약 -10% 하락했습니다.

한국 증시에서는 미국 10년물 5.3%선, 원·달러 환율과 외국인 수급을 경계하면서 미국 AI·반도체의 상대강세가 국내 기술주로 이어지는지를 확인하는 것이 핵심입니다.

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